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小米出新机 现时值得买吗?

admin 快讯 2019-11-07 16 0

小米(SEHK:1810)的手机当然很受迎接,刚亦宣告推出性价比极强的新机,表明要追逐华为,但其股票却不尽然。自去年在香港上市以来,这间智能手机龙头的股价已累计下挫近50%。不过,投资者也许能够趁着其股价大跌,买入并长揸这间高成长型公司。

智能手机营业持续增进

近来,小米从一些更着名的竞争对手手中,夺走了智能手机市场的份额。依据Canalys的报告显现,团体的环球市场占有率从2018年第二季的9.5%增进至2019年第二季的9.7%。

最值得注意的是,小米在西欧市场获得长足的进步,市占率从3.5%上升至5.5%。团体成功地从苹果和华为手中夺走市场份额,后二者在西欧市场的占有率离别下降了2.8和5.3个百分点。

别的,5G商业化将动员中国对智能手机的需求增进,小米可望借此赢利。团体早于2016年建立一队专注于5G手艺的研发团队,为5G智能手机的世代交替做好预备。

最近几年的智能手机销量增进已反应在功绩上,2019年上半年,团体来自智能手机营业的收入大升9.8%。

其他营业分部亦敏捷增进

除了智能手机营业外,小米的别的两个营业分部亦增进敏捷,它们离别是物联网(IoT)与生活消耗产物,以及互联网效劳。

本年上半年,IoT与生活消耗产物的收入爬升49.3%,而互联网效劳的收入则增进22.9%。

这两个营业分部的收入占小米总收入的37%,它们将成为团体越来越主要的收入增进泉源。

一只值得现在买入的高收益防守股:大家乐

今年没有甚么值得香港投资者高兴的消息。持续的政治动荡、围绕英国脱欧及中美贸易战的不确定性,这些事件都只是困扰投资者的冰山一角。 在局势不明朗的时期,于投资组合中纳入一些防守股可能会有帮助。而这些股票最好(一)相对不受经济不景的影响;(二)债务处于可控水平;以及(三)盈利往绩稳健。 就此而言,笔者认为大家乐集团(SEHK:341)完全符合条件。大家乐是香港最大的餐饮集团之一,而且在快餐市场处于龙头地位。 稳定的代名词 今年(2019年)是大家乐成立50周年。集团一路走来成

转亏为盈

小米致力于为消耗者供应最划算的智能手机,这类营业形式致使毛利极为菲薄单薄,有一段时间让投资者没法明白。

不过,团体多来年来不停进步其均匀售价。本年第二季,小米将中国及天下其他地区的均匀售价离别上调13.3%和6.7%,动员毛利率从2019年第一季的3.3%进步至第二季的8.1%。

另外,团体的营业已由不停「烧钱」变成赢利。2019年第二季,团体运营活动发生的现金流到达人民币136亿元(折合约19亿美圆),从过往的负数转为正数。

估值

在股价大幅下跌后,小米的估值变得适宜很多。团体现时市销率为1倍;按年运营溢利盘算,市盈率约为17倍。

斟酌到小米有能够进步手机的售价和毛利,以及毛利较高的互联网效劳分部增进敏捷,其估值现时看起来并没有很贵。团体的智能手机营业亦能够因市场不看好华为而赢利。

综上所述,笔者以为现在是投资者仔细斟酌小米股票的好时机。

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